Sunday, March 13

期货(future)是什么,有什么意义

 这天中午午餐时,朋友们在一起聊着社会、经济,说到一些跳楼事件后,一个朋友A问:“什么是期货?”,跟着一个灵魂追问:“期货有什么用?”


我想着今天的日子,说:

现在是三月份,青黄不接的时候,粮食要7月份才能种出来(我说的可能是南方种两季稻或者三季稻的情况,也有可能我用的是农历的7月份,请不要纠缠细节),我这个农民就要饿死了;你现在给我一千块钱,按照1块钱1公斤的价格,商量好,在7月收获的时候,我就给你一吨谷子。

这就是期货,而它的意义就是:对我来说,我现在就有了钱,能活下来了,能存活到收获的时候。对你来说,你用相对低廉的价格(你认为在7月的时候,价格会比1块钱1公斤更高)买到了粮食。

故事还没有完。期货怎么交易呢?时间飞速来到6月1日,市面价格涨到了10块钱1公斤,所以你(A)可以拿着单子跟B商量,说:你用5000块钱从我这里买这个单子,下个月就能拿到1吨谷子了。好,B给了5000块钱给A,回头又把这个单子以6000块钱卖给了C。从A到B到C,完成了一连串的交易,其实这谷子还没有种出来。

这就是期货的交易。期货的英文词是“ Future ”(未来),这些交易,买卖的就是未来。

在这里,期货交易的意义是:经过多人的预测,越靠近交易日期,这些预测越准确,可以比较有效地避免价格大起大落,对社会造成冲击。



去年原油宝出现了这期货是负的,怎么算呢?


6月份粮食价格风云变幻,忽然降低到了1分钱1公斤的程度;C拿着单子,叫嚷着1分钱1公斤,都没有人来搭理,6月30日,合约就要到期了,而C本身并没有仓库,要是不把这个单子搞出去,农民明天就开着拖拉机把这谷子倒在他的家门口,到时候所需要的清理费(仓储费用、运输费用)还要高,所以他只好换了招牌,说“谁把这个单子拿过去,不仅明天拿到1吨谷子,我还送你一百块钱!”

好好的谷子,白送都没有人要,只好倒贴钱了。


空头又是什么呢?那就要换一个位置了。


现在你给了我1000块钱,我答应你7月份给你一吨谷子;但是我偷懒了,不想去种田, 我就去找另一个相信到时候的价格会便宜的人。我跟D说,这一吨谷子到时只要100块钱就能买到,现在我给你600块钱,你把这个单子(卖单)拿去。D只要认可到时候的价格会比现在的交易价格更低,这个交易就成功了;我什么事都没做,就赚了400块钱;D也不一定去种田,而是转头把这个单子以300块钱又卖给了E。


一群不事生产的家伙,把这一吨还没有种出来的粮食买过来卖过去,变着法子买卖。如果E成功的话,在7月1日交割的时候,从市场上用100块钱买来谷子堆在A的门口,他就赚了200块。


要是最后一天(或者最后10天),粮食价格上涨很厉害,那可怎么样?比如涨到了10,000块?

E以200块钱的价格拿到这个,以为他能以低于这个数字的价格转手出去,或者从市面上以低于这个数字的价格买到粮食,现在失算了,自己点的炮...打碎了牙齿往肚里咽,就只能以市场价格来把这场交易完成了。


几天前青山控股在镍交易上,就是出现了类似这样的打碎了牙齿往肚里咽的事。